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投資収益率（ROI）と自己資本利益率（ROE）は、経営の有効性を測定する方法であり、収益性の指標としての利益率と価格収益性指数を含む指標システムの一部です。財務の健全性の指標一連の評価指標がないと、企業の財務実績を完全には検証できません。 ROIとROEは、使用された財源の有効性を評価することによって、それぞれ特定の投資と資本ストックの収益率を計算します。
投資収益率
ROIは単に収益/投資比率として表されます。たとえば、住宅がRS 200,000で購入され、1年後にR $ 22万で売られた場合、投資収益率はRS 20,000 / RS 200,000 = 10％と計算できます。しかし、4万ドルの流入があった場合、住宅所有者のお金のROIは2万ドル/ 4万ドル= 50％と計算されます。したがって、結果はどの投資が測定されているかによって異なります。どのような種類の投資を計算に使用する必要があるかについての定義はありません。 Investopediaは、ROIを広い意味で説明し、ユーザーが測定しようとしている投資の収益率として説明します。ビジネスでは、投資は、長期借入金と資本の合計によって資金調達される、機械や建物などの固定資産を指す場合があります。 Entrepreneur Magazineの百科事典のセクションでも、さまざまな方法でROIを定義していますが、具体的には長期投資に対する収益を含んでいます。
自己資本利益率
ROEは、所得/株主資本として定義されます。たとえば、株主が1つの事業に対して10万豪ドルを拠出し、1年あたり2万豪ドルの収入があった場合、ROEは2万米ドル/ 1万米ドル= 20％と計算されます。しかし、この公式は、2万ドルの収入を生み出すために債務が関与していたかどうかは示していません。したがって、もう1つの方法は、元の計算式を分解して、固定資産利益率を自己資本乗数で除したものに総資産/株主資本を掛けたものとして表現することです。たとえば、運用に使用するために4万Rドルの資金を貸し出した場合、ROEは2万Rドル/ 1万4,000ドル* 1万4千万ドル/ 1万Rドル= 20％と計算できます。デュポンの公式として知られている新しいモデルは、ローンによって増強された資産ベースがなければROEがいかに低くなっていたかを示しています。財務情報を利用することで、経営の悪い会社でも収入を増やすことができます、と有名なインデックスファミリーRussel Indexesを所有する会社Russel Investmentsは言います。
ROIの柔軟性
ROIを使用して投資を定義する方法は多様性があるため、単純な販売費から固定資産への複雑な投資まで、あらゆる指標に対して利益を測定できます。 ROIは柔軟性があるため、事業のパフォーマンスのあらゆる側面を測定するのに適していますが、ROEは株式のパフォーマンスを測定するためにのみ使用されます。投資に現在および長期の資産が含まれる場合、ROIは資産の収益率（ROA）となります。これは、事業の投資の有効性を示す非常に一般的な尺度です。測定された投資が株主の資本金のみを使用して行われた場合、ROIはROEになります。
ROEの信頼性
Robert Hagstrom氏は、ウォーレンバフェット氏は、2001年の著書「バフェットによる本質的な要素」の中で、ほとんどの1株当たり利益率を含め、他のどの収益率よりもROEを使用することを好むと説明した。株式または投資がROI計算の共通分母として使用されている場合 - 株式数は一定のままであり、減価償却後に資産が減少する可能性があるため - ROIを上げ、実際の財務実績を歪めます。資本がベースラインとして使用されている場合、その年に稼得した収入は資本ベースに追加されるため（時間の経過とともに拡大します）、ROEの増加は実質的なリターンの増加のみに起因します。より信頼できる手段。
可能な取り扱い
ROIの柔軟性には潜在的な欠点があります。測定値をさまざまな方法で表現できる場合、ユーザーは自分の目標に合うようにそれを簡単に操作できます。あなたがそのようなデータを受け取るときはいつでも、読者は記録が入力されていることを確認する必要があるとInvestopediaに警告します。 ROEについては、正確な尺度ではありますが、企業の債務状況に注意してください。財務情報の利用に関する情報を支持せずに、負債が満期になって返済され、総資産の基礎が減り、収入を得る能力が減ると、ROEが突然下落した場合、株主は見逃される可能性があります。