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年間変動率は、株式、商品、債券などのさまざまな投資のリスクの程度を比較するための重要な統計です。さまざまな投資商品のバスケットにリソースを割り当てる方法を決定している投資家は、各商品のボラティリティを年換算すると、より良い結果が得られます。年間のボラティリティから得られる統計情報により、投資家は検討中のいくつかの異なる投資に起因する可能性のあるリスクのレベルを評価できます。リスクのレベルがわかったら、投資家は、特に自分のトレランスリスクに合わせて調整された投資商品のポートフォリオの構築を開始できます。
作り方
ステップ1
ボラティリティを測定する期間を選択します。たとえば、月、四半期、または学期の期間にわたる金融商品のボラティリティを計算できます。期間が短いほど、現在の市場価格の変動に対して測定されるボラティリティの感度が高くなります。長い期間は、現在の市場価格の変動に対する感度が低くなるためです。ボラティリティを使用し始めている場合は、約20営業日または営業日である月次価格データを使用してみてください。
ステップ2
選択した期間の各日について、毎日の変化率を計算します。たとえば、General Eletric社の1日の終値として1か月の値を選択した場合、評価する月のすべての日のパーセンテージの1日の変化を知りたい場合があります。計算は次のように行う必要があります。前日の終値から当日の終値を差し引き、その結果を前日の終値で割ります。次に、100を掛けて、日次パーセンテージの変化を達成します。
ステップ3
最初に選択した期間の平均日次パーセンテージ変化を計算することにより、すべての日次パーセンテージ変化の標準偏差を計算します。次に、各日次パーセンテージ変化をそれぞれ取り、それらから平均日次パーセンテージ変化を差し引き、次に2の累乗に引き上げます。たとえば、平均日次パーセンテージ変化が2.5で、最初に計算したものが1の場合2、1.2から2.5を差し引き、差を1.69（1.2-2.5）²の答えに二乗します。選択した期間の毎日のパーセンテージの変更ごとにこの同じ計算を繰り返し、それらを合計して、最終的な数を、実行した計算の総数から1を引いた数で割ります。たとえば、20を実行した場合個別の計算では、20から1を引いて19を取得する必要があります。この計算を完了したら、数値の平方根を抽出して標準偏差を取得する必要があります。
ステップ4
標準偏差に252の平方根を掛けて、年換算ボラティリティを求めます。たとえば、月ごとの標準偏差が2.0であるとします。 2.0に252の平方根を掛けると、年換算ボラティリティは31.75になります。